La startup de camiones autónomos Kodiak Robotics planea salir a bolsa a través de una fusión con la empresa de adquisición de propósito especial Ares Acquisition Corporation II.
La transacción valora a Kodiak, que hasta la fecha ha recaudado alrededor de $243 millones de dólares, en unos $2.5 mil millones de dólares antes de la operación. Los inversores institucionales nuevos y existentes de Kodiak, como Soros Fund Management, ARK Investments y Ares, han financiado o comprometido más de $110 millones de dólares en financiamiento para apoyar la transacción, así como cerca de $551 millones de dólares en efectivo en fideicomiso.
Se espera que el acuerdo se cierre en la segunda mitad de 2025.
Salir a bolsa a través de SPAC es un movimiento interesante en un momento en que el espacio de camiones autónomos ha experimentado algunos golpes importantes, incluyendo el cierre de jugadores destacados como Embark y TuSimple. Las SPACs también han perdido gran parte de su brillo desde la época dorada de 2021, especialmente para empresas intensivas en capital como las startups de AV y EV.
Kodiak sí tiene algo a favor, al menos. Genera ingresos, aunque es probable que esos ingresos sean mínimos. Kodiak, que afirma haber conducido 2.6 millones de millas de forma autónoma, eventualmente quiere comercializar operaciones de transporte de larga distancia. A corto plazo, la empresa ha seguido la autonomía fuera de carretera como un camino más rápido al mercado.
En enero, Kodiak entregó sus dos primeros camiones autónomos al cliente Atlas Energy Solutions, marcando su primer lanzamiento comercial. Atlas se comprometió a comprar una orden inicial de 100 camiones para ayudar en sus operaciones de entrega de arena de fractura en la remota Cuenca del Permian en Texas.
Esa pequeña cantidad de ingresos valida la tecnología de Kodiak más que las startups sin ingresos, que han representado la mayoría de las fusiones de SPAC en los últimos años, y podría abrir la puerta a inversiones PIPE. Dicho esto, el camino hacia la rentabilidad es largo y las necesidades de capital de la autonomía son masivas.
TechCrunch se comunicó con Kodiak para obtener más información sobre la duración de su actual financiamiento, pero no recibió una respuesta inmediata.
El debut en el mercado público de Kodiak se produce durante un período turbulento en los mercados públicos, en gran parte debido a los aranceles del presidente Trump y a la subsiguiente guerra comercial. También se produce en un momento en que uno de los principales competidores de Kodiak, Aurora Innovation, está programado para comenzar a operar camiones comerciales autonomos este mes.
El CEO de Kodiak, Don Burnette, cofundó la empresa en 2018 después de años de experiencia en conducción autónoma. Anteriormente trabajó en tecnología de conducción autónoma en Google antes de salir a principios de 2016 para ayudar a lanzar Otto, una startup de AV fundada junto a Anthony Levandowski, Lior Ron y Claire Delaunay. Uber adquirió Otto, pero las cosas se desmoronaron rápidamente cuando Waymo demandó a Uber acusando a Levandowski de robo de secretos comerciales. Uber eventualmente llegó a un acuerdo con Waymo, y Levandowski más tarde fue acusado penalmente y se declaró culpable. Fue sentenciado a 18 meses de prisión pero fue indultado por el presidente Trump antes de cumplir su condena.
Burnette, quien ya se había ido de Otto antes del drama de Levandowski, logró evitar las consecuencias y perseguir su objetivo principal: su tesis era que el transporte de carga sería la aplicación asesina para la autonomía.
“Creemos que entrar en los mercados públicos acelerará nuestra estrategia para expandir nuestras relaciones de asociación existentes, proporcionar nuestra tecnología a una base de clientes más amplia y ofrecer soluciones mejoradas en los sectores de transporte de carga comercial y sector público”, dijo Burnette en un comunicado.
